(AGENPARL) - Roma, 9 Luglio 2026 - Le famiglie europee detengono ancora il 40% del loro patrimonio finanziario in depositi bancari.Un nuovo rapporto dell’EFAMA mostra i primi segnali di cambiamento nei comportamenti di risparmio e analizza le leve che possono trasformare i risparmiatori europei in investitori. Oggi EFAMA ha pubblicato la terza edizione del suo rapporto sulla partecipazione delle famiglie ai mercati dei capitali. Il rapporto analizza come le famiglie europee ripartiscono il proprio patrimonio finanziario tra depositi bancari e strumenti dei mercati dei capitali, ed esamina i principali fattori che influenzano tale ripartizione. Tra i risultati principali si annoverano: L’adeguatezza del sistema pensionistico europeo è sempre più sotto pressione . I tassi di sostituzione delle pensioni pubbliche (la percentuale del reddito pre-pensionamento che i cittadini possono aspettarsi di ricevere al momento del pensionamento) peggioreranno in molti paesi, con un tasso complessivo dell’UE che dovrebbe scendere dal 46% nel 2026 al 38% entro il 2070. Ciò significa un crescente divario pensionistico che i pensionati dovranno colmare con i risparmi privati.La percentuale di ricchezza delle famiglie europee detenuta in depositi è peggiorata nel tempo . Nel 2015, i depositi rappresentavano il 37% del totale delle attività, mentre nel 2025 si attestavano al 40%. Il picco massimo è stato raggiunto nel 2022 con il 42%.Di fatto, le famiglie europee stanno perdendo denaro sui depositi . Il costo opportunità di tenere 10.000 euro in depositi anziché investirli in fondi tra il 2014 e il 2025 è stato di circa 5.131 euro.Si registra una lieve tendenza al rialzo negli investimenti delle famiglie in fondi comuni , che hanno raggiunto un massimo storico del 14% nel 2025. Il forte apprezzamento del mercato dal 2021 ha avuto un impatto sostanziale sulla crescita complessiva del patrimonio gestito in Europa.Negli ultimi anni, le famiglie sono diventate meno propense a investire nuovi risparmi in depositi . Dal 2015 al 2019, i depositi hanno rappresentato in media il 60% dei nuovi versamenti finanziari, contro il 45% registrato dopo il 2020.Esistono numerosi strumenti che possono essere utilizzati – in combinazione – per migliorare gli investimenti delle famiglie nei mercati dei capitali, tra cui la progettazione dei piani pensionistici (compresa l’adesione automatica), i conti di risparmio e investimento (SIA), gli incentivi fiscali, l’alfabetizzazione finanziaria e la semplificazione delle procedure .Attualmente solo cinque paesi europei hanno in vigore un sistema di iscrizione automatica . Pertanto, un buon numero di paesi europei che attualmente non dispongono di tali sistemi hanno ampi margini per futuri miglioramenti significativi.Ad oggi, quattordici paesi europei hanno implementato le Valutazioni di Impatto Sociale (SIA) , con la Polonia e la Slovenia che ne creeranno una nel corso del 2026 e un’altra prevista in Irlanda nel 2027.Incentivi fiscali adeguati sono fondamentali per incoraggiare gli investimenti al dettaglio nei mercati dei capitali . Purtroppo, molti Stati membri sono restii a concedere incentivi fiscali a causa dell’elevato onere del debito pubblico, nonostante ciò possa migliorare la riscossione delle imposte e le finanze pubbliche nel lungo periodo.I Paesi Bassi vantano il punteggio più alto in Europa in termini di alfabetizzazione finanziaria , il che contribuisce a un livello inferiore di attività detenute in depositi. Probabilmente, altri paesi europei possono imparare molto dal loro esempio. Dan Irwin-Brown, Direttore di Market Insights, Data and Analytics di EFAMA, ha commentato : “I dati parlano chiaro: le famiglie europee continuano a lasciare troppa parte del loro patrimonio in depositi bancari e questo sta costando loro caro. Allo stesso tempo, i recenti cambiamenti nei comportamenti dei consumatori e l’ondata di iniziative nazionali ed europee in materia di pensioni integrative, conti di risparmio e investimento e alfabetizzazione finanziaria, offrono validi motivi di ottimismo. Non esiste una soluzione miracolosa, ma i Paesi che agiscono contemporaneamente su diverse di queste leve possono compiere progressi significativi, a prescindere dal loro punto di partenza.”
Le famiglie europee detengono ancora il 40% del loro patrimonio finanziario in depositi bancari
By Redazione