(AGENPARL) – sab 13 aprile 2024 RAPPORTO MENSILE ABI1 – Aprile 2024
(principali evidenze)
Negli ultimi mesi si stanno manifestando primi segnali di diminuzione dei tassi di
mercato rispetto ai precedenti valori massimi e rispetto ai tassi BCE.
TASSI DI MERCATO
Nei primi 10 giorni di aprile:
1. Il tasso sui BTP è stato in media del 3,78%, in diminuzione di 121 punti
rispetto al massimo registrato a ottobre 2023.
2. Il tasso IRS a 10 anni (molto usato nei mutui) è stato in media del 2,68%, in
diminuzione di 84 punti rispetto al massimo registrato a ottobre 2023.
3. Il tasso sui BOT a sei mesi è stato in media del 3,67%, in diminuzione di 38
punti rispetto al massimo registrato a ottobre 2023.
4. Il tasso Euribor a 3 mesi è stato in media del 3,89%, in calo di 11 punti
rispetto al massimo registrato a ottobre 2023.
TASSI DI INTERESSE SUI PRESTITI
5. A marzo 2024 i tassi di interesse sulle nuove operazioni di finanziamento
sono in diminuzione:
? il tasso medio sulle nuove operazioni per acquisto di abitazioni è
diminuito al 3,79%, rispetto al 3,89% di febbraio 2024 e rispetto al 4,42%
di dicembre 2023;
? il tasso medio sulle nuove operazioni di finanziamento alle imprese è
sceso al 5,26% dal 5,34% di febbraio 2024 e dal 5,45% di dicembre 2023;
? il tasso medio sul totale dei prestiti (quindi sottoscritti negli anni) è sceso
al 4,79% dal 4,80% nel mese precedente; cfr. Tabella 1.
TASSI DI INTERESSE SULLA RACCOLTA
6. Conseguentemente al calo dei rendimenti dei titoli di Stato, il tasso praticato
sui nuovi depositi a durata prestabilita (cioè certificati di deposito e depositi
vincolati) a marzo 2024 è stato il 3,54%. A febbraio 2024 tale tasso era in
Italia superiore a quello medio dell’area dell’euro (Italia 3,65%; area
dell’euro 3,45%). Rispetto a giugno 2022, quando il tasso era dello 0,29%
(ultimo mese prima dei rialzi dei tassi BCE), l’incremento è stato di 325 punti
base.
7. Il rendimento delle nuove emissioni di obbligazioni bancarie a tasso fisso
a marzo 2024 è stato il 4,35%, con un incremento di 304 punti base
rispetto a giugno 2022 quando era l’1,31%.
Il rapporto mensile dell’Abi rende disponibili una serie di informazioni quantitative che sono in anticipo rispetto
ad ogni altra rilevazione in proposito. Tale possibilità è determinata dal fatto che le banche sono i produttori
stessi di queste informazioni.
8. A marzo 2024 il tasso medio sul totale dei depositi (certificati di deposito,
depositi a risparmio e conti correnti), è stato l’1,03% (1,02% nel mese
precedente, 0,32% a giugno 2022).
9. Il tasso sui soli depositi in conto corrente è ulteriormente salito allo
0,56% (0,55% nel mese precedente), tenendo presente che il conto corrente
permette di utilizzare una moltitudine di servizi e non ha la funzione di
investimento (cfr. Tabella 2).
MARGINE TRA TASSO SUI PRESTITI E TASSO SULLA RACCOLTA
10.Il margine (spread) sulle nuove operazioni (differenza tra i tassi sui nuovi
prestiti e la nuova raccolta) con famiglie e società non finanziarie a marzo 2024
è stato di 176 punti base.
RACCOLTA DA CLIENTELA
11.La raccolta indiretta, cioè gli investimenti in titoli custoditi presso le banche,
presenta un incremento di circa 218 miliardi tra febbraio 2023 e febbraio
2024 (137,8 miliardi famiglie, 21,3 imprese e il restante agli altri settori, imprese
finanziarie, assicurazioni, pubblica amministrazione).
12.A marzo 2024 la raccolta a medio e lungo termine, tramite obbligazioni, è
cresciuta rispetto ad un anno prima del 18,5% (+17,9% nel mese precedente).
13.Conseguentemente, i soli depositi, nelle varie forme, sono scesi a marzo 2024
dello 0,3% su base annua, diminuzione in rallentamento rispetto a febbraio
2024 (-1,1%).
14.La raccolta diretta complessiva (depositi da clientela residente e obbligazioni)
a marzo 2024 è risultata in aumento dell’1,7% su base annua, proseguendo
la dinamica crescente registrata nei due mesi precedenti (+0,9% a
febbraio 2024 e +0,5% a gennaio 2024; cfr. Tabella 3).
PRESTITI BANCARI
15.Il calo dei volumi di credito è coerente con il rallentamento della crescita
economica che contribuisce a deprimere la domanda di prestiti: a marzo 2024,
i prestiti a imprese e famiglie sono scesi del 2,6% rispetto a un anno
prima, mentre a febbraio 2024 avevano registrato un calo del 2,5%, quando
i prestiti alle imprese erano diminuiti del 3,8% e quelli alle famiglie
dell’1,3% (cfr. Tabella 4).
SOFFERENZE
16.Le sofferenze nette (cioè al netto di svalutazioni e accantonamenti già effettuati
dalle banche con proprie risorse) a febbraio 2024 sono state 17,4 miliardi di
euro (17,5 miliardi nel mese precedente). Se confrontato con il livello massimo
delle sofferenze nette, raggiunto nel novembre 2015 (88,8 miliardi), il calo è di
71,5 miliardi.
17.Il rapporto sofferenze nette su impieghi totali è all’1,03% a febbraio 2024
(1,04% a gennaio 2024; 4,89% a novembre 2015; cfr. Tabella 5).
Tabella 1
Italia: tassi d’interesse bancari sugli impieghi e rendimenti guida (medie mensili – valori %)
Tassi d’interesse bancari sui prestiti in euro a famiglie e
società non finanziarie in Italia
Tassi interbancari
Tasso di riferim.
Totale (consistenze)
di cui: alle società non di cui: alle famiglie per
finanziarie (nuove
acquisto di abitazioni
operazioni)
(nuove operazioni)
Area euro
Giappone
Euribor a 3 mesi
IRS a 10 anni
a 3 mesi
a 3 mesi
a 3 mesi
mar-19
mar-20
mar-21
mar-22
-0,31
-0,42
-0,54
-0,50
-0,07
-0,06
-0,05
mar-23
apr-23
mag-23
giu-23
lug-23
ago-23
set-23
ott-23
nov-23
dic-23
gen-24
feb-24
mar-24
-0,02
-0,01
Note: per i tassi bancari ultimo mese stime SI-ABI.
1 Tasso medio ponderato.
2 Dato di fine periodo
Fonte: Elaborazione Ufficio Analisi Economiche ABI su dati Banca d’Italia e SI-ABI
Tabella 2
Italia: tassi di interesse sulla raccolta (medie mensili – valori %)
Tassi d’interesse bancari: famiglie e società non finanziarie
Rendimenti lordi dei titoli di Stato sul
mercato secondario
(statistiche armonizzate del SEBC)
Raccolta
Depositi con
durata
Obbligazioni (depositi, pct e
prestabilita
obbligazioni)
Buoni serie ordinaria
Depositi in
Depositi in c/c
in euro
mar-19
mar-20
mar-21
mar-22
mar-23
apr-23
mag-23
giu-23
lug-23
ago-23
set-23
ott-23
nov-23
dic-23
gen-24
feb-24
mar-24
(consistenze)
Tassi d’interesse raccolta postale
Obbligazioni
Raccolta
Depositi in c/c
Rend. Medio
Rend. medio
in euro
lordo annuo al 1° lordo annuo al 5°
-0,08
-0,49
-0,60
-0,17
-0,22
(nuove operazioni)
Nota: per i tassi bancari ultimo mese disponibile stime SI-ABI.
1 Tasso medio ponderato. 2 include i depositi in c/c, depositi a durata prestabilita, depositi rimborsabili con preavviso, pct, obbligazioni