Il taglio dei tassi di interesse di 50 punti base deciso dalla Federal Reserve durante la riunione di settembre ha avuto un impatto significativo sui mercati globali, spingendo al rialzo i prezzi delle materie prime. Questa mossa, la prima dopo quattro anni, ha alimentato l’ottimismo sul fatto che l’economia statunitense potesse evitare una recessione, aumentando la propensione al rischio tra gli investitori.

Durante la conferenza stampa, il presidente della Fed, Jerome Powell, ha dichiarato che i rischi inflazionistici sono in calo, mentre quelli per l’occupazione sono in aumento, suggerendo un focus sulla stabilità del mercato del lavoro. Il taglio dei tassi ha spinto i mercati delle materie prime, innescando un trend rialzista, rafforzato dalle speranze di un “atterraggio morbido” dell’economia statunitense.

Preziosi in rialzo, tranne il platino e il palladio

Tra i metalli preziosi, oro e argento hanno registrato un aumento significativo. Il prezzo dell’oncia d’oro ha raggiunto il massimo storico di 2.658,8 dollari, con un incremento dell’1,7%. Gli analisti prevedono che il prezzo potrebbe raggiungere i 2.900 dollari grazie alla combinazione tra il taglio dei tassi e gli acquisti da parte delle banche centrali, che rendono l’oro più attraente come bene rifugio in un contesto di bassi tassi di interesse. Anche l’argento ha registrato una crescita, salendo dell’1,5% la scorsa settimana.

Al contrario, il platino ha subito un calo del 2%, mentre il palladio è sceso leggermente dello 0,1%. La domanda di questi metalli sembra risentire di dinamiche diverse rispetto a quelle dell’oro e dell’argento, influenzate dalla minore richiesta industriale.

Metalli di base: rame in ripresa, alluminio e nichel in aumento

Il taglio dei tassi ha stimolato l’aumento del prezzo dei metalli di base, con il rame in testa, in crescita del 2,7%. L’aspettativa di una ripresa della domanda, soprattutto in settori come le costruzioni e le infrastrutture, ha sostenuto questo rialzo. Anche il prezzo dell’alluminio è salito dello 0,8%, in parte a causa delle preoccupazioni per possibili interruzioni dell’offerta legate a un incidente in una raffineria di ossido di alluminio in India.

Nel frattempo, il nichel ha registrato un aumento significativo del 3,4%, riflettendo un miglioramento della domanda globale, mentre il piombo è salito dello 0,1%. D’altro canto, lo zinco ha registrato una flessione dell’1,2%.

Settore energetico: rialzi simboli per petrolio e gas naturale

Il gruppo energetico ha registrato un forte aumento, con il prezzo del greggio Brent in crescita del 3,2%. Le preoccupazioni per l’impatto dell’uragano Francine sulla produzione petrolifera statunitense e il calo delle scorte commerciali di greggio negli Stati Uniti, pari a 1,6 milioni di barili, hanno spinto i prezzi al rialzo. Inoltre, le tensioni geopolitiche nel Medio Oriente hanno contribuito ad un ulteriore aumento dell’alimentazione.

Il prezzo del gas naturale ha registrato un aumento impressionante del 6,6%, formato dai rischi geopolitici e dalle preoccupazioni per l’offerta.

Aumenti nei prezzi agricoli

Il settore agricolo ha visto un rialzo generalizzato, con lo zucchero in forte crescita del 13,6%. Le condizioni climatiche avverse in Brasile, segnate da siccità e ondate di calore, hanno fortemente colpito i raccolti, mentre la forza del vero brasiliano ha disincentivato le esportazioni di zucchero.

Anche i prezzi della soia sono aumentati dello 0,6%, influenzati dalle preoccupazioni per la siccità negli Stati Uniti. Il prezzo del caffè ha toccato il massimo storico dal 2011, prima di chiudere la settimana in calo del 3,4%. Il grano, al contrario, ha visto una concessione del 4,4%, in parte grazie alla riduzione della tensione tra Russia e Ucraina.

Altri segnali positivi si sono registrati per il maggior numero, con un rialzo del 2,8%, e per il cotone, che ha guadagnato il 4,6%. In controtendenza, il cacao ha subito una leggera flessione dello 0,5%.

Conclusioni

Il taglio dei tassi da parte della Federal Reserve ha dato un nuovo slancio ai mercati delle materie prime, con una crescita in quasi tutti i settori. Tuttavia, permangono preoccupazioni legate all’inflazione e ai rischi geopolitici, soprattutto nel settore energetico. Gli investitori continueranno a monitorare attentamente l’evoluzione dei tassi di interesse e delle condizioni globali, cercando di prevedere come questi fattori influenzeranno i prezzi delle materie prime nel breve e medio termine.