(AGENPARL) - Roma, 10 Maggio 2024 - (AGENPARL) – ven 10 maggio 2024 Comunicato Stampa
DIFFUSO A CURA DEL SERVIZIO COMUNICAZIONE
Roma, 10 maggio 2024
Rilevazione sui prodotti derivati over-the-counter a dicembre 2023
La Banca d’Italia comunica le informazioni relative alle posizioni in derivati over-the-counter
(OTC) a fine 2023 per un campione composto dai maggiori gruppi bancari italiani1. L’indagine è
effettuata per iniziativa del Committee on the Global Financial System (CGFS) e prevede, a livello
globale, la rilevazione semestrale da parte della Banca dei regolamenti internazionali di statistiche sui
derivati OTC presso un campione di banche e intermediari finanziari maggiormente operativi nel
comparto2.
Oggetto della rilevazione sono il valore nozionale e il valore lordo di mercato 3 (positivo e
negativo) dei derivati OTC su: i) tassi di cambio4; ii) tassi di interesse; iii) azioni, indici azionari
(equity-linked) e merci (commodities); iv) credit default swaps (CDS).
Per ciascuna tipologia di derivati è inoltre richiesta la suddivisione per classi di vita residua
(“fino a 1 anno”, “tra 1 anno e 5 anni” e “oltre 5 anni”), controparte e valuta.
Il campione include Unicredit, Intesa Sanpaolo, Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco BPM e Mediobanca. Al
campione fa capo la maggior parte delle operazioni in derivati finanziari e creditizi condotte da gruppi bancari italiani.
La rilevazione, che ha preso avvio nel 1998, si fonda sulle raccomandazioni del Rapporto “Proposals for improving
global derivatives market statistics” (CGFS Publications, n. 6, July 1996). I risultati a livello globale sono pubblicati dalla
Banca dei regolamenti internazionali e sono disponibili sul sito internet www.bis.org. Il campione è composto dai seguenti
13 paesi: Australia, Belgio, Canada, Francia, Germania, Giappone, Italia, Paesi Bassi, Regno Unito, Spagna, Stati Uniti,
Svezia e Svizzera.
I valori lordi di mercato, che rappresentano un indicatore del rischio di controparte, misurano il costo di sostituzione dei
contratti in essere qualora questi ultimi fossero stati regolati il giorno della rilevazione. Oltre al valore lordo di mercato
sono richieste informazioni anche sul valore di mercato al netto dell’effetto di accordi di compensazione bilaterale o di
altri meccanismi volti a ridurre il rischio di credito; il valore così calcolato configura per le banche segnalanti un’attività,
se positiva, oppure una passività, se negativa.
In questa categoria vengono rilevate anche le posizioni in derivati sull’oro che, essendo di grandezza trascurabile, non
vengono contabilizzate in questa sede.
Divisione Relazioni con i media – Banca d’Italia
Tavola 1 – ITALIA – DERIVATI OTC PER CATEGORIA DI RISCHIO
(miliardi di dollari e percentuali)
Valore di mercato lordo
a dicembre 2023
Ammontari nominali o nozionali in essere
Categoria di rischio
Dicembre
Giugno 2023
Variazione tra
giugno 2023 e
dicembre
Composizione
a dicembre
Positivo
Negativo
Derivati finanziari
Cambi
742,5
738,5
13.269,5
12.899,2
274,9
270,5
155,8
123,3
-20,9
14.167,8
13.760,9
100,0
291,3
296,5
CDS comprati
140,4
-34,0
CDS venduti
141,9
-33,5
TOTALE
282,3
187,0
-33,8
100,0
Tassi di interesse
Azioni e merci
TOTALE
Derivati creditizi
Tavola 2 – ITALIA – DERIVATI FINANZIARI OTC PER CONTROPARTE
(ammontari nominali o nozionali in essere a dicembre 2023; miliardi di dollari e percentuali)
Istituzioni finanziarie
Istituzioni non finanziarie
Categoria di rischio
Importo
Cambi
Tassi di interesse
Composizione
Importo
Composizione
574,6
163,9
12.612,6
286,6
Azioni
Tavola 3 – ITALIA – DERIVATI OTC SUI TASSI DI INTERESSE
(ammontari nominali o nozionali in essere a dicembre 2023; miliardi di dollari)
Strumenti
Forward rate
agreements
Dollaro
Sterlina
Altre
TOTALE
2.183,2
2.186,4
467,4
9.436,4
122,7
10.101,7
596,1
611,1
Vendute
303,0
311,5
Acquistate
293,1
299,6
480,7
12.215,6
127,2
12.899,2
Swaps
Opzioni
di cui:
TOTALE
Tavola 4 – ITALIA – DERIVATI FINANZIARI OTC PER STRUMENTI E VITA RESIDUA
(ammontari nominali o nozionali in essere a dicembre 2023; miliardi di dollari)
Strumenti
Categoria di rischio
Forwards e
swaps
Cambi
Tassi di interesse
Azioni
Vita residua
Opzioni
vendute
Opzioni
comprate
TOTALE
Meno di
1 anno
Fra 1 e
5 anni
Oltre
5 anni
632,9
738,4
478,1
183,4
12.288,1
311,5
299,6
12.899,2
4.572,8
4.705,7
3.620,6
Tavola 5 – ITALIA – DERIVATI OTC SUI TASSI DI CAMBIO
(ammontari nominali o nozionali in essere a dicembre 2023; miliardi di dollari)
Strumenti
Dollaro
Sterlina
Altre
TOTALE
Forward rate agreements
270,9
322,5
113,3
383,6
Swaps
210,1
177,9
249,4
105,5
Vendute
Acquistate
568,0
591,3
199,4
738,5
Opzioni
di cui:
TOTALE
Tavola 6 – ITALIA – CREDIT DEFAULT SWAP OTC
(ammontari nominali o nozionali in essere a dicembre 2023; miliardi di dollari)
Valore nozionale
Valore di
mercato lordo
Vita residua
Totale
Meno di 1 anno
Tutti i
contratti
Riferiti
ad un
singolo
debitore
Riferiti a
paniere di
debitori
Tutte le
controparti
di cui:
Reporting
dealers
Tutte le
controparti
di cui:
Reporting
dealers
Tutte le
controparti
di cui:
Reporting
dealers
Fra 1 e 5 anni
Oltre 5 anni
comprati
venduti
comprati
venduti
comprati
venduti
comprati
venduti
Positivo
Negativo