(AGENPARL) - Roma, 19 Aprile 2024 - (AGENPARL) – ven 19 aprile 2024 Le banche estere in Italia: nuovi paradigmi regolamentari
e tecnologici
Alessandra Perrazzelli
Vice Direttrice Generale della Banca d’Italia
Consiglio Generale dell’Associazione Italiana Banche Estere (AIBE)
Milano, 19 aprile 2024
Signore e Signori, buongiorno.
È con grande piacere che ho accolto l’invito della Presidenza dell’AIBE a intervenire oggi
al vostro Consiglio Generale. La mia presenza testimonia l’attenzione rivolta dalla Banca
d’Italia al settore delle banche estere, la cui rilevanza per l’economia italiana travalica il
mero fattore dimensionale. Il confronto e il dialogo con gli operatori stranieri insediati
nel nostro Paese costituiscono un valore aggiunto da preservare.
L’economia mondiale sta attraversando profondi mutamenti, alimentati da diversi fattori.
Tra questi rileva la tecnologia, che nel settore finanziario sta cambiando le modalità di
prestazione dei servizi e ne sta abilitando di nuovi.
L’entrata nel mercato di soggetti appartenenti a settori un tempo distanti da quello
finanziario, come le società tecnologiche, sta profondamente trasformando lo scenario
concorrenziale, al contempo sta introducendo anche nuove opportunità di cooperazione.
La rivoluzione tecnologica ridisegna i modelli di business, l’operatività cross-border, gli
assetti organizzativi e di controllo; comprendere queste trasformazioni di rilevanza e
complessità crescenti è fondamentale per governare i potenziali rischi, tradizionali e non.
Soprattutto nel settore finanziario, la transizione tecnologica deve essere governata,
avendo cura di non frenare l’innovazione; si tratta di un compito non semplice, affidato
all’altra forza che sta ridisegnando l’industria bancaria, finanziaria e dei pagamenti: la
regolamentazione.
Sono questi i temi del mio intervento odierno. Dopo una breve disamina della
presenza delle banche estere in Italia, presenterò un quadro delle più recenti iniziative
regolamentari a esse destinate, per poi concentrarmi sull’evoluzione prospettica del
sistema bancario, alla luce delle innovazioni tecnologiche, con particolare attenzione
sull’avvento dell’Intelligenza Artificiale (IA).
Le banche estere in Italia; una panoramica del settore
La presenza delle banche estere in Italia continua a essere caratterizzata da elevata
eterogeneità, in termini di modalità di accesso al mercato, dimensioni, ambiti di operatività
e modelli organizzativi.
Rispetto allo scorso anno, il numero di banche estere insediate con una succursale è
rimasto invariato a 791, di cui 77 effettivamente operative; a queste si aggiungono 2
succursali di imprese di investimento riclassificate come enti creditizi significativi2.
Delle 71 succursali con casa madre in un altro Paese dell’Unione Europea (UE)3, il 58 per
cento è rappresentato da banche significative; a esse fa capo il 6,2 per cento del totale
attivo del sistema (sostanzialmente stabile rispetto a 6 per cento del 2022). Contenuta
rimane invece la quota di attivo di pertinenza delle succursali di banche non significative
(lo 0,4 per cento).
Alle 8 succursali di banche di paesi terzi4 – che continuano a fare dell’Italia il quinto Stato
Membro per numerosità di succursali di banche extra-UE insediate – sono riconducibili
attivi per quasi 10 miliardi di euro, in flessione rispetto ai circa 11 miliardi di fine 2022.
Nel 2023 la quota di mercato delle succursali di banche estere è aumentata sul versante
dei finanziamenti alle imprese (dal 5,5 al 6,4 per cento) e alle famiglie (dal 4,7 al 5,1 per
cento)5, mentre è rimasta sostanzialmente stabile intorno al 2 per cento in termini di
depositi da clientela residente.
Resta consistente l’attività svolta nel credito al consumo: la quota che fa capo alle
succursali e alle filiazioni di banche significative rappresenta quasi il 36 per cento del
mercato, valore che tuttavia sale al 50 per cento se l’analisi è limitata alle sole erogazioni
accordate dal sistema bancario.
Ancora più rilevante è il ruolo degli operatori esteri come depositari per OICR e fondi
pensione (oltre l’80 per cento del comparto), nonché nell’attività di primary dealer per i
titoli di stato italiani: nel 2023 i primi cinque specialist sono stati banche straniere.
Le attività prevalenti svolte dalle succursali rimangono il corporate&investment banking
(circa la metà degli operatori), il retail banking (21 per cento) e la finanza specializzata (16
per cento); più contenuta è l’operatività nel private wealth management (9 per cento) e nel
custody (4 per cento). L’obiettivo delle succursali di recente insediamento ma non ancora
operative risulta essere lo sviluppo di modalità di business innovative, interamente digitali.
La chiusura di due succursali comunitarie è stata infatti compensata dall’apertura di altrettanti stabilimenti.
Ai sensi dell’art. 4 (1) (1) (b) del CRR.
In prevalenza francesi (22), tedesche (19) e lussemburghesi (9).
Aventi sede negli Stati Uniti (2), in Giappone (2), Cina (1), Svizzera (1), Iran (1) e UK (1).
I dati potrebbero non tenere conto delle operazioni originate tramite le succursali ma contabilizzate
centralmente dalle rispettive casi madri europee. Includendo nel computo le filiazioni italiane di banche
estere significative, le quote di mercato salgono sensibilmente: 10,1 per cento per i depositi, 17,2 per
cento per i finanziamenti alle imprese, 22,8 per cento per i finanziamenti alle famiglie.
Per quanto riguarda la libera prestazione di servizi (LPS), nel 2023 il numero di banche
operanti con tale modalità è aumentato nettamente – da 674 a 764 – per effetto di
due dinamiche contrapposte6: (i) la riduzione – da 57 a 34 – delle banche extra-UE, a
seguito della revoca delle autorizzazioni disposta dalla Banca d’Italia per gli istituti non
più operativi; (ii) l’incremento degli operatori comunitari, dovuto alla notifica pervenuta
dall’Autorità di un Paese membro, relativa a circa cento banche cooperative appartenenti
al medesimo gruppo.
Gli istituti esteri che operano senza stabilimento offrono in prevalenza servizi bancari, in
particolare la raccolta di depositi, effettuata da 478 operatori comunitari; tra gli istituti
extra-UE, solamente 6 banche del Regno Unito sono autorizzate a prestare anche servizi
di investimento.
Il quadro regolamentare
A livello europeo, la vigilanza sulle succursali di banche extra-UE si contraddistingue per
la ridotta armonizzazione; la normativa comunitaria si limita a prevedere che le “Third
Country Branches” (TCB) non ricevano un trattamento più favorevole rispetto a quello
riservato alle banche UE.
Tale assetto è in procinto di cambiare significativamente con l’adozione del pacchetto
normativo c.d. CRR3/CRD6, con il quale il legislatore europeo mira ad assicurare
un’armonizzazione minima dei regimi di vigilanza adottati dagli Stati membri7.
Il principale elemento di novità è l’obbligo di stabilimento di succursale da parte di banche
di paesi terzi per la prestazione nell’UE di servizi bancari “core”8; le banche attualmente in
LPS dovranno pertanto valutare le iniziative da intraprendere per continuare ad operare
nel mercato comunitario.
La normativa in emanazione prevede altre rilevanti novità, in termini di requisiti
minimi delle TCB9, di proporzionalità dell’azione di vigilanza10 e di rafforzamento della
cooperazione tra autorità11.
La vigilanza sulle TCB rimane di competenza delle autorità nazionali, a cui sono attribuiti,
tra gli altri, il potere autorizzativo e il potere di imporre, al ricorrere di determinate
Dal computo sono escluse le banche che operano in Italia contemporaneamente con succursali e in LPS.
Salvo limitate eccezioni, la nuova disciplina sarà applicabile dopo 30 mesi dall’entrata in vigore della
Direttiva CRD-6.
Raccolta di depositi e altri fondi rimborsabili, concessione di prestiti e rilascio di garanzie e impegni di
firma.
Di capitale, liquidità e governance, introducendo altresì alcuni obblighi di segnalazione.
Le TCB sono suddivise in due classi – cui corrisponde una diversa modulazione dei requisiti applicabili –
in ragione delle dimensioni, dell’operatività e del paese di provenienza. Per quest’ultimo requisito, il
discrimine è dato dall’equivalenza o meno del quadro di vigilanza e regolamentare del paese terzo
rispetto a quello della UE e dalla classificazione del paese come ad alto rischio in materia di riciclaggio
e finanziamento del terrorismo.
In particolare, è esteso alle TCB di classe 1 il meccanismo dei collegi di supervisione.
situazioni: (i) la trasformazione di una TCB in filiazione, (ii) la ristrutturazione (patrimoniale
o operativa) per renderla non sistemica, nonché (iii) l’assoggettamento a requisiti
patrimoniali supplementari.
Per completare la disciplina e armonizzare le prassi di supervisione un ruolo importante
sarà svolto dall’EBA, chiamata ad elaborare la regolamentazione di secondo livello o a
redigere le relazioni per verificare l’efficacia del quadro normativo così introdotto12.
La nuova normativa avrà riflessi positivi sull’efficacia dell’azione di vigilanza, pur mantenendo
margini di discrezionalità in capo agli Stati membri e alle autorità competenti13.
Siamo dunque a un punto di svolta nella regolamentazione e nella supervisione prudenziale,
così come in ambito di anti-money laundering (AML). I limiti dell’attuale assetto europeo
– basato su un’armonizzazione parziale delle regole, prassi di vigilanza eterogenee e
modalità di cooperazione tra Autorità non sufficientemente chiare – saranno superati grazie
all’accordo raggiunto lo scorso febbraio sul progetto di riforma della normativa comunitaria.
Con l’ormai prossima istituzione della nuova autorità antiriciclaggio europea (“Anti-Money
Laundering Authority”, AMLA) saranno adottate prassi di vigilanza omogenee per tutti gli
intermediari europei, sia accentrati sia vigilati a livello nazionale; per i gruppi cross-border
più rilevanti si realizzerà una visione integrata dei rischi di riciclaggio in Europa. La vigilanza
dell’AMLA renderà inoltre più fluida la cooperazione tra vigilanza prudenziale e antiriciclaggio
e il coordinamento dell’attività delle unità di informazione finanziaria nazionali.
Sul piano della vigilanza di tutela, invece, il quadro regolamentare rimane non
armonizzato; assumono rilievo le specificità non solo del diritto dell’Unione, ma anche
del paese di insediamento, spesso differenti da quelle del paese di origine. Tali aspetti
assumono rilievo soprattutto in relazione alle tutele riservate, sul piano della trasparenza e
correttezza bancaria, ai clienti diversi da consumatori. Sotto questo profilo, è essenziale che
gli assetti organizzativi e operativi siano in grado di sostenere adeguatamente la crescita
dimensionale, nel pieno rispetto della normativa europea e di quella nazionale, avendo
consapevolezza delle peculiarità del contesto locale.
La valenza strategica della tecnologia
L’innovazione tecnologica è una leva strategica per l’industria bancaria. Lo sviluppo
dell’Intelligenza Artificiale (IA), in particolare, sta introducendo una serie di cambiamenti
su vari profili: (a) sulla clientela, attraverso una modifica dell’esperienza di acquisito;
Entro 18 mesi dall’entrata in vigore della Direttiva, l’EBA dovrà predisporre: i) progetti di norme tecniche
in materia di collegi di supervisione e di meccanismi di registrazione relativi a tutte le attività e passività
registrate o originate nello Stato membro; ii) progetti di norme tecniche in tema di segnalazioni. Entro
24 mesi dovranno essere emanati gli orientamenti in materia di: autorizzazioni delle TCB, fondi propri,
SREP, meccanismi di cooperazione e scambi informativi tra le autorità, le UIF e le autorità AML/CFT.
Entro 30 mesi dovranno essere emanati gli orientamenti in materia di governance e controlli interni.
Ad esempio, gli Stati membri potranno scegliere se applicare alle TCB i medesimi requisiti applicabili alle
banche UE, oppure i nuovi requisiti minimi specifici previsti dalla CRD-6; inoltre, le autorità potranno
decidere di esentare dal nuovo requisito di liquidità le TCB qualificate, ossia quelle provenienti da Stati
terzi equivalenti e non ad alto rischio AML.
(b) sugli operatori, attraverso cambiamenti dei processi produttivi; (c) sulle dinamiche
concorrenziali, con l’entrata nel marcato di nuovi operatori; (d) sulle autorità, a seguito
della revisione delle tecniche di misurazione e gestione del rischio e delle implicazioni
per gli strumenti di vigilanza.
L’“Artificial Intelligence Index Report 2023” dell’Università di Stanford14 evidenzia che a
fine 2022 gli investimenti globali in IA hanno sfiorato i 92 miliardi di dollari, con un
aumento di 18 volte rispetto al 2013.
La leadership degli Stati Uniti è ampia, con investimenti per oltre 47 miliardi di dollari
nel 2022, circa 3,5 volte l’importo investito dalla Cina (seconda nazione in classifica);
resta invece distanziata l’Europa, che nonostante la marcata crescita registrata dal 2020
si ferma a circa 8 miliardi.
Per quanto riguarda l’Italia, i dati dell’Osservatorio del Politecnico di Milano indicano che
a fine 2023 gli investimenti in IA si sono attestati a 760 milioni di euro, in aumento del 52
per cento in un anno, ma ancora su livelli contenuti rispetto ad altri paesi.
L’“Indagine Fintech 2023” pubblicata pochi giorni fa dalla Banca d’Italia evidenzia tuttavia
come la spesa complessiva in innovazione tecnologica nel biennio 2023-2024 sia pari a
3,8 volte quella osservata nel biennio 2017-2018, il primo ad essere rilevato15.
Una quota importante di queste risorse è confluita in progetti legati all’applicazione dell’IA
alle interazioni con la clientela (attraverso i chatbot) e ai processi di back office. Gli algoritmi
permettono di ridurre gli oneri della gestione documentale e di standardizzare i processi,
concentrando l’attività umana sulla gestione dei servizi a maggior valore aggiunto.
Alcuni progetti basati su robot process automation hanno interessato i servizi di investimento,
quali la consulenza e la gestione dei portafogli. Tramite tecniche di apprendimento
automatico è infatti possibile sfruttare il patrimonio informativo disponibile, suggerendo
alle funzioni commerciali i prodotti finanziari più adeguati e coerenti con le aspettative dei
singoli clienti, con ricadute potenzialmente positive sulla customer satisfaction.
Gli algoritmi sono di frequente utilizzati nei processi di credit scoring, per migliorare la
valutazione del merito creditizio della clientela e diminuire così la probabilità di incorrere
in future sofferenze16.
L’ambito AML è un terreno di elezione per l’impiego dell’IA, essendo i presidi fondati
su un utilizzo intensivo di dati (identificativi, finanziari, transazionali, etc.). L’impiego di
tecnologie innovative riduce la manualità dei processi, rafforza l’efficacia dei riscontri
Nestor Maslej, Loredana Fattorini, Erik Brynjolfsson, John Etchemendy, Katrina Ligett, Terah Lyons,
James Manyika, Helen Ngo, Juan Carlos Niebles, Vanessa Parli, Yoav Shoham, Russell Wald, Jack
Clark, Raymond Perrault, “The AI Index 2023 Annual Report”, AI Index Steering Committee, Institute for
Human-Centered AI, Stanford University, Aprile 2023.
Banca d’Italia, “Indagine Fintech nel sistema finanziario italiano – 2023”, 12 aprile 2024.
Bonaccorsi di Patti, E., et al., “Intelligenza artificiale nel credit scoring. Analisi di alcune esperienze nel
sistema finanziario italiano”, Banca d’Italia, Questioni di Economia e Finanza n. 721, 12 ottobre 2022.
sui dati forniti dalla clientela, arricchisce il patrimonio informativo per il monitoraggio
dell’operatività, migliora la capacità di detection dei comportamenti anomali.
Secondo le evidenze raccolte dalle nostre attività di analisi, un numero non marginale di
succursali ha dichiarato di avvalersi o di aver avviato progetti innovativi in ambito AML/CFT
(Countering the Financing of Terrorism) anche attraverso l’uso dell’IA, per rafforzare i
processi di monitoraggio transazionale e di onboarding.
Al contempo, anche l’economia criminale è in grado di sfruttare a suo vantaggio la tecnologia:
pensiamo al crescente ricorso ai crypto-assets per limitare la tracciabilità dei fondi
Il ricorso a nuove tecnologie, infatti, porta con sé anche rischi, che necessitano di essere
presidiati con grande attenzione. La complessità e il comportamento parzialmente
autonomo che caratterizzano l’IA possono causare difficoltà nello spiegare i risultati
prodotti dall’algoritmo, rendendo necessari presidi che assicurino la chiarezza delle logiche
seguite.
È essenziale che il processo decisionale di un modello di IA risulti trasparente sia nel
suo funzionamento (“interpretabilità”) sia in relazione alla “explainability” delle decisioni
prese, onde garantire l’assenza di effetti distorsivi e prevenire scelte discriminatorie.
In questa prospettiva, assumono rilievo non solo gli input presi a riferimento dai modelli
– che non dovrebbero includere variabili non direttamente rilevanti sul piano finanziario,
quali il genere, la provenienza geografica, l’appartenenza etnica – ma anche il sistematico
riesame ex post degli output, con l’obiettivo di correggere automatismi che abbiano dato
luogo a eventuali discriminazioni.
È inoltre importante che sia sempre possibile identificare i drivers delle decisioni aziendali
assunte attraverso il ricorso a queste tecniche; ad esempio, le scelte relative alla valutazione
del merito di credito devono essere adeguatamente illustrate e assoggettabili a riesame;
la normativa europea sul credito ai consumatori, oggetto di una recente revisione,
introduce specifici requisiti in materia. È importante che, una volta trasposta, anche la
sua applicazione sia omogenea, per assicurare che la crescente automazione dei processi
aziendali si accompagni a un elevato livello di tutela sostanziale per gli utenti, attraverso
la spiegabilità degli algoritmi, la disclosure degli elementi su cui si basano le relative
decisioni, la possibilità di ottenere comunque un confronto con una persona a fronte di
decisioni sfavorevoli.
Un ulteriore aspetto legato alle più recenti evoluzioni della “IA generativa” è connesso
all’affidabilità dell’output: la generazione volontaria di contenuti manipolati aumenta il
rischio di frodi tramite deepfake e tecniche di social engeneering, tuttavia contenuti fuorvianti
o dannosi possono emergere anche involontariamente. La presenza di una componente
umana (“human in the loop”) rimane quindi fondamentale sia in fase di raccolta dati, sia
nella specificazione del modello, ma anche nella fase di analisi degli output.
Ciò si aggiunge alla sempre attuale necessità per gli operatori di gestire i dati dei clienti
secondo quelle che sono le direttive in materia espresse a livello europeo, in particolare
relativamente ai temi connessi con la profilazione, il consenso del cliente e il diritto a
un’informazione rafforzata in caso di processo decisionale automatizzato. I medesimi
standard devono essere garantiti anche nel caso in cui si ricorra all’outsourcing di alcune
funzioni.
Soggetti di grandi dimensioni quali ad esempio le TelCo – che hanno per loro natura
la possibilità di sfruttamento di grandi quantità di dati digitali – oltre a rappresentare
una possibile minaccia competitiva, potrebbero essere partner importanti per il settore
finanziario nell’offerta di servizi ad alto valore aggiunto.
L’AI è infatti un abilitatore importante per la digitalizzazione delle TelCo stesse e lo
sfruttamento dei dati per estrarre informazioni non direttamente intuibili. Ciò al fine di
snellire i processi, ridurre tempi di risposta nelle decisioni e identificare nuovi prodotti e
servizi.
Il ruolo della Banca d’Italia nell’ambito tecnologico
La Banca d’Italia è consapevole delle potenzialità dell’IA, sia per lo svolgimento delle
proprie funzioni, sia per le implicazioni per il sistema economico. Tra le molteplici
direttrici lungo le quali si sviluppa l’operato della Banca, ne cito due: regolamentazione
e promozione dell’innovazione.
Sul fronte della regolamentazione, il 2024 ha visto l’emanazione della nuova normativa
europea sull’IA (Artificial Intelligence Act, AI Act) che ha visto la Banca impegnata a fornire
il supporto tecnico al Governo in modo da assicurare un adeguato raccordo con la
normativa finanziaria17. Si tratta del primo tentativo a livello internazionale di disciplinare
organicamente l’IA, attraverso un provvedimento basato sul principio di neutralità
tecnologica e finalizzato alla creazione di un mercato unico di queste applicazioni.
Le novità regolamentari renderanno necessario potenziare ulteriormente i paradigmi
di AI Governance, che ruota attorno alla gestione e al monitoraggio dei dati e degli
algoritmi lungo l’intero ciclo di vita degli stessi: in assenza di tali presidi, le decisioni prese