(AGENPARL) – Wed 02 April 2025 Comunicato Stampa
DIFFUSO A CURA DEL SERVIZIO COMUNICAZIONE
Roma, 2 aprile 2025
Rilevazione sui prodotti derivati over-the-counter a dicembre 2024
La Banca d’Italia comunica le informazioni relative alle posizioni in derivati over-the-counter
(OTC) a fine dicembre 2024 per un campione composto dai maggiori gruppi bancari italiani1.
L’indagine è effettuata per iniziativa del Committee on the Global Financial System (CGFS) e
prevede, a livello globale, la rilevazione semestrale da parte della Banca dei regolamenti
internazionali di statistiche sui derivati OTC presso un campione di banche e intermediari finanziari
maggiormente operativi nel comparto2.
Oggetto della rilevazione sono il valore nozionale e il valore lordo di mercato3 (positivo e
negativo) dei derivati OTC su: i) tassi di cambio4; ii) tassi di interesse; iii) azioni, indici azionari
(equity-linked) e merci (commodities); iv) credit default swaps (CDS).
Per ciascuna tipologia di derivati è inoltre richiesta la suddivisione per classi di vita residua
(“fino a 1 anno”, “tra 1 anno e 5 anni” e “oltre 5 anni”), controparte e valuta.
Il campione include Unicredit, Intesa Sanpaolo, Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco BPM e Mediobanca. Al
campione fa capo la maggior parte delle operazioni in derivati finanziari e creditizi condotte da gruppi bancari italiani.
La rilevazione, che ha preso avvio nel 1998, si fonda sulle raccomandazioni del Rapporto “Proposals for improving
global derivatives market statistics” (CGFS Publications, n. 6, July 1996). I risultati a livello globale sono pubblicati dalla
Banca dei regolamenti internazionali e sono disponibili sul sito internet http://www.bis.org. Il campione è composto dai seguenti
13 paesi: Australia, Belgio, Canada, Francia, Germania, Giappone, Italia, Paesi Bassi, Regno Unito, Spagna, Stati Uniti,
Svezia e Svizzera.
I valori lordi di mercato, che rappresentano un indicatore del rischio di controparte, misurano il costo di sostituzione dei
contratti in essere qualora questi ultimi fossero stati regolati il giorno della rilevazione; i valori configurano per le banche
segnalanti un’attività, se positivi, oppure una passività, se negativi.
In questa categoria vengono rilevate anche le posizioni in derivati sull’oro che, essendo di grandezza trascurabile, non
vengono contabilizzate in questa sede.
Divisione Relazioni con i media – Banca d’Italia
Tavola 1 – ITALIA – CONTRATTI DERIVATI PER CATEGORIA DI RISCHIO
(miliardi di dollari e percentuali)
Valore di mercato
lordo
a dicembre 2024
Ammontari nominali o nozionali in essere
Categoria di
rischio
Giugno
Dicembre
Variazione
tra giugno
2024 e
dicembre
795,5
850,8
11.951,5
11.546,2
189,5
187,7
132,8
149,3
TOTALE
Derivati
creditizi
CDS comprati
12.879,9
12.546,3
100,0
209,5
216,5
140,4
171,4
CDS venduti
139,8
171,2
TOTALE
280,2
342,6
100,0
Derivati
finanziari
Cambi
Tassi di
interesse
Azioni e merci
Composizio
dicembre
Positivo
Negativo
Tavola 2 – ITALIA – CONTRATTI DERIVATI FINANZIARI PER CONTROPARTE
(ammontari nominali o nozionali in essere a dicembre 2024; miliardi di dollari e percentuali)
Categoria di
rischio
Cambi
Tassi di interesse
Azioni
Istituzioni finanziarie
Importo
Composizione
Istituzioni non finanziarie
Importo
Composizione
688,2
162,7
11.277,1
269,1
107,5
Divisione Relazioni con i media – Banca d’Italia
Tavola 3 – ITALIA – DERIVATI SUI TASSI DI INTERESSE
(ammontari nominali o nozionali in essere a dicembre 2024; miliardi di dollari)
Strumenti
Forward rate
agreements
Swaps
Opzioni OTC
di cui:
Vendute
Dollaro
Acquistate
TOTALE
Sterlina
Altre
TOTALE
1.307,1
1.309,8
494,2
8.811,9
107,1
107,8
9.539,0
682,7
697,4
365,6
372,8
317,1
324,6
508,3
10.801,7
107,6
110,6
11.546,2
Tavola 4 – ITALIA – CONTRATTI DERIVATI PER STRUMENTI E VITA RESIDUA
(ammontari nominali o nozionali in essere a dicembre 2024; miliardi di dollari)
Strumenti
Categoria di
rischio
TOTAL
102,9
Opzioni
comprat
10.848,8
372,8
Forward
swaps
Opzioni
vendute
654,2
Cambi
Tassi di interesse
Vita residua
Azioni
Meno di
1 anno
Fra 1 e
5 anni
Oltre
5 anni
850,7
562,7
200,3
324,6
11.546,2
3.698,5
4.431,8
3.415,9
119,9
Tavola 5 – ITALIA – DERIVATI SUI TASSI DI CAMBIO
(ammontari nominali o nozionali in essere a dicembre 2024; miliardi di dollari)
Strumenti
Dollaro
Forward rate agreements
284,5
332,3
Swaps
Opzioni OTC
di cui:
Vendute
219,0
182,8
171,5
Acquistate
TOTALE
Sterlina
Altre
TOTALE
101,6
396,9
257,4
176,1
196,6
102,9
675,0
691,1
103,0
183,9
850,8
Divisione Relazioni con i media – Banca d’Italia
Tavola 6 – ITALIA – CREDIT DEFAULT SWAP
(ammontari nominali o nozionali in essere a dicembre 2024; miliardi di dollari)
Valore nozionale
Meno di 1
venduti
comprat
vendut
comprat
venduti
comprat
vendut
Positiv
Negativ
160,5
141,3
Totale
comprat
Tutti i
contratt
Riferiti
ad un
singolo
debitor
Riferiti
paniere
debitori
Tutte le
contropart 171,4
di cui:
Reporting 25,1
dealers
Tutte le
contropart 24,4
di cui:
Reporting 17,8
dealers
Tutte le
contropart 146,9
di cui:
Reporting
dealers
Valore di
mercato
lordo
Vita residua
Fra 1 e 5
Oltre 5 anni
Divisione Relazioni con i media – Banca d’Italia