(AGENPARL) – lun 06 maggio 2024 Statistiche e analisi
Bollettino statistico
Mercati
gennaio 2024
Bollettino statistico CONSOB
Il Bollettino statistico è un documento a cadenza semestrale che contiene dati sui settori istituzionali di
interesse della Consob basati su segnalazioni statistiche di vigilanza.
Le informazioni riportate nel presente Bollettino sono quelle disponibili in Istituto al momento della
pubblicazione, comprensive di eventuali rettifiche pervenute.
In Appendice sono riportate le note generali relative alle fonti e alle modalità di trattamento dei dati.
Pertanto, le Tavole devono essere esaminate considerando le eventuali note presenti in Appendice.
Nelle tavole sono utilizzati i seguenti segni convenzionali:
rilevazione quantitativa nulla;
fenomeno non esistente;
fenomeno esistente ma dati non noti;
i dati non raggiungono la cifra significativa dell’ordine minimo considerato.
L’eventuale mancata quadratura dell’ultima cifra dei dati nelle tavole è dovuta agli arrotondamenti.
Il presente Rapporto è stato curato da
Gaetano N. Finiguerra
Francesco Scalese
La copia, la distribuzione e la riproduzione del presente rapporto, in tutto o in parte, è soggetta a
preventiva autorizzazione scritta da parte dell’Istituto.
Segreteria di redazione Cianciullo Andrea
ISSN 2281-3101 (online)
Bollettino statistico CONSOB
sui mercati di strumenti
finanziari
I mercati finanziari nel secondo semestre 2023
Nel secondo semestre 2023 la capitalizzazione delle società di diritto italiano con azioni ammesse alle
negoziazioni su mercati regolamentati o su sistemi multilaterali di negoziazione italiani (di seguito
indicate per brevità “società quotate italiane”) ha registrato un aumento del 6%, prevalentemente per
effetto dell’andamento positivo del mercato (l’indice Ftse All Share Italia ha registrato una variazione del
7% nel semestre). Il rapporto fra capitalizzazione e PIL è pari al 28,6% (sulla base dei dati preliminari
Istat) dal 27,4% di fine giugno. Il numero di società quotate italiane è passato da 419 a 428, per effetto
degli ingressi su Euronext Growth Milan (EGM) (+10 società in entrata nel mercato nella seconda parte
dell’anno 2023) e della riduzione di una sola unità su Vorvel.
Il controvalore degli scambi di azioni di società quotate italiane su mercati regolamentati e sistemi
multilaterali di negoziazione italiani ed esteri ha registrato un aumento del 18% nel secondo semestre
del 2023 rispetto al medesimo periodo del 2022. Il controvalore dei margini costituiti dagli aderenti al
sistema di Cassa Compensazione e Garanzia, si è ridotto del 15% passando da 17,6 miliardi di euro di
fine giugno a 15 miliardi di euro di fine anno.
Il controvalore nozionale degli scambi di derivati azionari nel secondo semestre 2023 ha segnato un
aumento del 10% rispetto all’analogo periodo del 2022. A fine anno 2023, il numero di posizioni aperte
sui derivati risulta inferiore del 33,8% rispetto al dato di giugno 2023. Il controvalore degli scambi di
covered warrant e certificate nel secondo semestre 2023 ha registrato un aumento del 38% rispetto al
secondo semestre 2022 e tale rialzo ha riguardato principalmente i certificate su EuroTLX.
Le posizioni nette corte su azioni quotate italiane sono diminuite rispetto a fine giugno 2023 e risultano
pari allo 0,8% della capitalizzazione totale (0,9% a fine giugno 2023); per le società del settore finanziario
tale dato risulta pari allo 0,6% della capitalizzazione di settore (0,9% a fine giugno 2023).
Nel secondo semestre 2023 il controvalore degli scambi di titoli di Stato italiani sulle piattaforme di
negoziazione italiane è cresciuto del 79% rispetto al secondo semestre 2022, mentre è rimasto pressoché
costante il controvalore degli scambi di obbligazioni di emittenti italiani diverse dai titoli di Stato. Il
controvalore degli scambi di ETF e strumenti finanziari derivati cartolarizzati (ETC/ETN) è risultato in calo
(-20%), al contrario del controvalore degli scambi dei fondi comuni, in rialzo del 17%.
Financial markets in second half of 2023
In the second half of 2023, the capitalisation of Italian companies whose shares are admitted to trading
on regulated markets or multilateral trading systems in Italy (hereinafter referred to as “Italian listed
companies” for brevity) increased by 6% mainly due to positive market performance (the Ftse All Share
Italia index recorded a 7% change in the six-month period). The ratio of capitalization-to-GDP was 28.6%
(based on preliminary data by Istat) at the end of December from 27.4% at the end of June. The number
of Italian listed companies increased from 419 to 428, due to entries on Euronext Growth Milan (EGM)
(+10 companies entering the market in the second half of 2023) and the reduction of only one on Vorvel.
The turnover of shares of Italian listed companies on regulated markets and multilateral trading systems,
both in Italy and abroad, increased by 18% in the second half of 2023 compared to the same period in
2022. Margins held by participants in the central counterparty system for Italian regulated markets
decreased by 15%, from 17.6 billion euros at the end of June to 15 billion euros at the end of the year.
The notional value of equity derivative trades in the second half of 2023 marked 10% increase compared
to the same period in 2022. At the end of 2023, the number of open positions in derivatives was 33.8%
lower than end of June 2023. The total turnover on the multilateral trading facilities SedeX and EuroTLX
of trades in covered warrants and certificates during the second half of 2023 increased by 38% compared
to the second half of 2022, and this increase mainly involved certificates on EuroTLX.
Net short positions on shares of Italian listed companies decreased compared to the end of June 2023,
representing 0.8% of the total market capitalisation (0.9% at end-June 2023). For companies in the
financial sector, the figure was 0.6% of the sector’s market capitalisation (compared to 0.9% at end- June
2023).
In the second half of 2023, the value of transactions in Italian government bonds on Italian trading
platforms increased by 79% compared to the second half of 2022, while the value of transactions in
bonds issued by Italian entities other than the government securities remained almost constant. The
value of transactions in ETFs and securitized derivatives (ETC/ETNs) decreased (-20%), while the value of
transactions in mutual funds increased by up 17%.
SOMMARIO
1. I mercati di strumenti finanziari
Appendice
I mercati di strumenti
finanziari
Capitalizzazione delle società quotate italiane
Ammissioni e revoche di società quotate italiane
Scambi di azioni di società quotate italiane
Scambi di titoli di stato italiani
Scambi di obbligazioni di emittenti italiani diverse dai titoli di stato italiani
Scambi di obbligazioni di emittenti italiani diverse dai titoli di stato italiani ripartito per trading
venue
Numero di obbligazioni di emittenti italiani diverse dai titoli di stato italiani ripartito per trading
venue
Scambi di exchange traded funds, exchange traded commodities ed exchange traded notes
Scambi di fondi comuni
Scambi di strumenti derivati su trading venue italiane
Open interest su strumenti derivati scambiati su trading venue italiane
Scambi di covered warrant e certificates
Posizioni nette corte su azioni quotate italiane
Margini costituiti dagli aderenti al sistema di Cassa Compensazione e Garanzia
CONSOB Bollettino statistico n° 24
Tav. 1.1 – Capitalizzazione delle società quotate italiane
(dati di fine periodo; miliardi di euro)
n° società
capitalizz.
capitalizz.
n° società
Vorvel
capitalizz.
Vorvel
n° società
totale
capitalizz.
totale
% Pil
504,7
509,1
29,6%
515,1
522,0
30,1%
551,0
560,6
32,1%
550,5
561,7
31,9%
552,2
563,5
32,0%
532,4
546,7
30,8%
517,9
531,6
30,0%
465,5
478,1
26,9%
498,6
511,3
28,6%
495,0
508,0
28,3%
516,8
528,5
29,3%
545,7
557,7
31,0%
399,1
409,6
24,2%
455,7
466,7
30,8%
439,9
450,1
26,2%
490,6
501,2
29,3%
537,4
548,8
31,9%
551,6
564,0
31,9%
563,1
576,9
31,7%
587,9
602,9
32,9%
541,2
556,4
29,9%
465,3
479,3
25,1%
427,1
440,8
23,1%
476,8
490,9
25,0%
523,2
537,8
26,9%
542,2
554,9
27,9%
533,0
544,1
26,6%
574,6
586,0
28,6% (*)
(*) sulla base dei dati preliminari Istat
n° società
I MERCATI DI STRUMENTI FINANZIARI
Tav. 1.2 – Ammissioni e revoche di società quotate italiane
ammissioni
su EXM
revoche
da EXM
ammissioni
su EGM
revoche
da EGM
ammissioni
su Vorvel
revoche
da Vorvel
totale
totale
totale
totale
totale
totale
totale
CONSOB Bollettino statistico n° 24
Tav. 1.3 – Scambi di azioni di società quotate italiane
(miliardi di euro)
mercati regolamentati e sistemi multilaterali di negoziazione
totale
totale deflazionato per
l’indice dei prezzi azionari
(2010 Q1 = 100)
italiani
esteri
146,6
220,0
145,3
232,8
110,2
174,1
127,8
194,6
totale
530,0
291,5
821,5
143,8
234,9
154,2
249,9
106,9
184,0
110,5
188,3
totale
515,4
341,7
857,1
110,6
172,4
111,0
177,4
115,9
176,6
117,1
177,6
totale
454,6
249,3
704,0
171,3
257,9
120,7
174,0
144,8
112,3
166,7
totale
501,0
242,5
743,4
127,7
189,2
115,2
169,9
106,8
157,1
125,3
191,1
totale
474,9
232,4
707,3
153,2
248,4
105,8
185,0
141,1
158,7
totale
436,1
297,2
733,3
124,0
207,7
100,2
167,3
105,6
171,2
109,0
182,5
totale
438,9
289,7
728,6
I MERCATI DI STRUMENTI FINANZIARI
Tav. 1.4 – Scambi di titoli di stato italiani
(miliardi di euro)
180,2
506,1
164,2
527,5
244,9
130,9
413,6
431,2
202,6
692,8
1.255,7
677,9
189,3
2.140,0
413,2
153,7
610,0
306,7
157,0
520,6
219,1
333,3
241,1
375,8
1.180,0
494,0
156,3
1.839,7
261,4
112,7
415,3
223,2
110,5
373,9
213,3
131,5
410,9
244,7
372,4
totale
942,5
442,6
175,5
1.572,4
267,2
150,3
469,4
416,5
166,0
642,1
560,4
141,4
742,1
684,1
135,8
870,5
1.928,2
593,5
192,8
2.724,1
897,4
162,0
1.107,4
1.094,4
173,6
1.309,8
1.068,9
132,7
1.230,0
1.045,7
135,7
1.218,3
totale
4.106,4
603,9
148,9
4.865,6
962,3
143,3
1.135,2
912,6
110,7
1.066,5
557,9
682,3
586,9
712,7
3.019,7
416,6
155,9
3.596,7
871,4
1.021,0
858,3
993,1
955,7
1.075,3
1.268,9
1.423,3
totale
3.954,2
296,4
244,8
4.512,6
totale
totale
274,6
totale
Vorvel
305,0
EuroTLX
totale
totale
Bond Vision
CONSOB Bollettino statistico n° 24
Tav. 1.5 – Scambi di obbligazioni di emittenti italiani diverse dai titoli di stato italiani
(miliardi di euro)
obbligazioni
obbligazioni
obbligazioni
di imprese
di imprese
di enti pubblici
finanziarie
non finanziarie
totale
totale
totale
totale
totale
totale
totale
totale
I MERCATI DI STRUMENTI FINANZIARI
Tav. 1.6 – Scambi di obbligazioni di emittenti italiani diverse dai titoli di stato italiani ripartito per trading venue
(miliardi di euro)
2019 II semestre
EuroTLX
Vorvel
Bond Vision
totale
obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
totale
2020 I semestre
totale
2020 II semestre
totale
2021 I semestre
totale
2021 II semestre
totale
2022 I semestre
totale
2022 II semestre
totale
2023 I semestre
obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
totale
2023 II semestre
totale
CONSOB Bollettino statistico n° 24
Tav. 1.7 – Numero di obbligazioni di emittenti italiani diverse dai titoli di stato italiani ripartito per trading venue
II semestre obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
I semestre obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
II semestre obbligazioni di imprese finanziarie
totale
I semestre obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
totale
II semestre obbligazioni di imprese finanziarie
totale
I semestre obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
totale
I semestre obbligazioni di imprese finanziarie
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
obbligazioni di imprese non finanziarie
obbligazioni di enti pubblici
totale
I semestre obbligazioni di imprese finanziarie
totale
II semestre obbligazioni di imprese finanziarie
totale
Bond Vision
totale
Vorvel
obbligazioni di imprese non finanziarie
totale
EuroTLX
I MERCATI DI STRUMENTI FINANZIARI
Tav. 1.8 – Scambi di exchange traded funds, exchange traded commodities ed exchange traded notes
(miliardi di euro)
totale
totale
totale
108,9
totale
105,8
totale
100,5
132,1
totale
121,1
totale
120,6
totale
CONSOB Bollettino statistico n° 24
Tav. 1.9 – Scambi di fondi comuni
(milioni di euro)
nr. titoli
su MIV
totale
totale
totale
totale
controvalore
totale
totale nr. titoli
totale
controvalore su
ATFund
totale
nr. titoli su
ATFund
totale
controvalore
su MIV
I MERCATI DI STRUMENTI FINANZIARI
Tav. 1.10 – Scambi di strumenti derivati su trading venue italiane
(controvalore nozionale in miliardi di euro)
futures
futures
futures
opzioni
opzioni
su indici1
su azioni2
su merci
su indice
su azioni
totale
210,6
267,6
221,1
279,0
182,0
222,4
201,3
251,8
totale
815,0
135,1
1.020,7
271,5
341,7
287,5
373,2
197,6
251,7
220,6
278,3
totale
977,1
200,3
1.244,9
166,7
217,7
188,7
248,0
213,5
262,1
203,3
259,1
totale
772,2
155,5
986,9
293,0
361,9
123,4
150,6
147,3
172,5
152,6
186,6
totale
716,4
116,9
871,6
178,9
221,1
161,0
199,8
169,6
203,0
167,6
205,5
totale
677,1
829,5
230,9
280,8
183,0
219,6
177,8
210,2
167,9
202,6
totale
759,6
101,7
913,2
189,6
242,6
174,7
212,6
184,8
220,0
192,9
235,1
totale
742,0
105,0
910,3
Sono compresi i dati dei minifuture. Sono compresi i dati dei future su azioni europee.
CONSOB Bollettino statistico n° 24
Tav. 1.11 – Open interest su strumenti derivati scambiati su trading venue italiane
(dati di fine periodo – numero posizioni aperte)
futures su
futures su
futures su
opzioni su
opzioni su
indici1
azioni2
merci
indici
azioni
43.557
424.321
1.254
412.268
46.297
438.197
1.044
357.974
36.547
260.128
361.706
49.065
290.623
242.533
62.630
329.637
346.167
61.598
462.313
436.051
118.027
357.426
386.874
98.488
231.023
196.928
115.242
569.481
279.506
108.662
428.124
297.023
133.398
354.892
329.940
143.733
209.014
269.585
83.966
162.309
350.368
80.095
144.064
297.903
84.595
189.436
298.280
85.457
136.509
215.710
103.380
229.508
261.601
108.529
133.395
245.661
124.798
369.037
227.493
99.224
124.824
153.791
104.645
220.884
228.477
108.167
158.367
195.837
126.626
129.576
221.423
96.729
71.311
175.612
116.874
96.218
256.415
118.082
81.712
196.966
122.682
31.821
232.539
119.842
60.514
208.796
Sono compresi i dati dei minifuture.
Sono compresi i dati dei future su azioni europee.
totale
I MERCATI DI STRUMENTI FINANZIARI
Tav. 1.12 – Scambi di covered warrant e certificates
(milioni di euro)
covered warrant
certificates
covered warrant
certificates
su SeDeX
su SeDeX
su EuroTLX
su EuroTLX
totale
4.179
5.313
4.017
5.586
4.049
5.524
4.125
1.058
5.855
totale
2.778
16.369
3.131
22.279
4.672
5.770
4.272
5.692
2.864
4.012
3.420
4.431
totale
2.405
15.228
2.272
19.905
3.360
1.495
5.322
3.852
2.064
6.385
4.561
2.705
7.887
4.410
2.768
7.808
totale
2.185
16.182
9.032
27.401
6.546
2.424
9.405
3.337
4.509
3.583
4.630
4.523
1.727
6.558
totale
1.077
17.989
6.027
25.102
4.588
2.247
7.056
4.036
2.191
6.395
3.814
1.798
6.047
1.206
3.629
1.786
6.623
totale
2.017
16.066
8.022
26.121
4.281
1.637
6.391
2.613
1.090
3.945
2.432
3.482
2.269
1.118
3.581
totale
1.125
11.594
4.672
17.399
3.356
1.726
5.571
2.857
1.476
4.618
3.050
1.432
4.786
3.111
1.700
4.937
totale
1.201
12.373
6.334
19.912
CONSOB Bollettino statistico n° 24
Tav. 1.13 – Posizioni nette corte su azioni quotate italiane
(dati di fine periodo; milioni di euro)
PNC su azioni quotate
italiane
% su capitalizzazione
totale
PNC su azioni quotate
italiane di società
finanziarie
% su capitalizzazione
totale società finanziarie
9.019
4.213
10.871
4.855
10.236
3.869
9.845
3.989
9.673
4.153
8.438
3.694
6.590
2.703
5.735
2.424
6.509
2.376
6.265
2.431
8.784
2.242
5.716
1.749
4.948
1.452
3.812
1.154
4.546
1.095
4.119
2.568
3.053
2.901
3.560
5.094
1.191
4.922
1.624
5.270
2.102
4.777
1.811
5.650
1.755
5.099
1.565
4.517
1.371
4.552
1.231
I MERCATI DI STRUMENTI FINANZIARI
Tav. 1.14 – Margini costituiti dagli aderenti al sistema di Cassa Compensazione e Garanzia
(dati di fine periodo; milioni di euro)
margini
copertura con titoli
copertura con contante
numero aderenti
13.032
1.136
11.896
11.506
10.675
8.975
8.394
9.355
8.641
9.812
8.939
11.192
10.355
11.659
1.115
10.544
13.245
1.198
12.047
13.594
1.642
11.952
12.884
1.642
11.241
12.831
1.335
11.496
10.863
1.188
9.675
14.507
1.603
12.905
12.920
1.212
11.709
11.445
1.342
10.102
9.796
9.048
11.544
1.010
10.534
12.382
1.239
11.143
13.994
1.412
12.582
12.481
11.683
15.674
1.283
14.391
16.549
1.004
15.544
16.310
15.337
17.366
16.740
19.256
1.628
17.628
17.570
1.655
15.915
17.563
1.580
15.982
15.007
14.030
CONSOB Bollettino statistico n° 24
Appendice
Fonte
Segnalazioni statistiche di vigilanza.
I mercati di strumenti finanziari
Dati sulle azioni (Tav. 1.1 – Tav. 1.3)
I dati riguardano le azioni di società di diritto italiano ammesse alle negoziazioni su mercati regolamentati
o su sistemi multilaterali di negoziazione italiani. Sono incluse le relative obbligazioni convertibili, warrant
e diritti di opzione.
Dati sui titoli di stato italiani (Tav. 1.4)
I dati riguardano i titoli di stato italiani ammessi alle negoziazioni su mercati regolamentati o su sistemi
multilaterali di negoziazione italiani.
Dati sulle obbligazioni di emittenti italiani diverse da titoli di stato italiani (Tav. 1.5 – 1.7)
I dati riguardano le obbligazioni di emittenti italiani diverse da titoli di stato italiani ammesse alle
negoziazioni su mercati regolamentati o su sistemi multilaterali di negoziazione italiani.
Dati su ETF, ETC, ETN (Tav. 1.8)
I dati riguardano gli ETF e gli strumenti finanziari derivati cartolarizzati (ETC/ETN) ammessi alle negoziazioni
sul mercato regolamentato italiano ETFplus gestito da Borsa Italiana spa.
Dati su fondi comuni quotati (Tav. 1.9)
I dati riguardano i fondi comuni aperti e chiusi ammessi alle negoziazioni sul mercato regolamentato italiano
MIV e sul sistema di multilaterale di negoziazione ATFund gestiti da Borsa Italiana spa.
Dati su strumenti derivati azionari e su merci (Tav. 1.10 – 1.11)
I dati riguardano gli strumenti finanziari derivati ammessi alle negoziazioni sul mercato regolamentato IDEM.
I dati relativi all’open interest sono espressi come numero di posizioni aperte.
APPENDICE
Dati su covered warrant e certificates (Tav. 1.12)
I dati riguardano i covered warrant e certificates ammessi alle negoziazioni sui sistemi multilaterali di
negoziazione Sedex ed Eurotlx.
Dati sulle posizioni nette corte (Tav. 1.13)
I dati riguardano le posizioni nette corte su azioni per le quali la Consob è l’autorità di controllo nazionale.
I dati sono disponibili dall’entrata in vigore del regolamento (Ue) n 236/2012 del Parlamento Europeo e del
Consiglio dell’Unione Europea.
Dati su margini della Cassa di Compensazione e Garanzia (Tav. 1.14)
I dati riguardano i margini dei partecipanti al sistema di Cassa di Compensazione e Garanzia.