(AGENPARL) – mer 15 marzo 2023 COMUNICATO STAMPA
TIM: VIA LIBERA DEL CDA AL PROCESSO COMPETITIVO PER L’ACQUISTO DI NETCO, RICHIESTE OFFERTE MIGLIORATIVE ENTRO IL 18 APRILE
Roma, 15 marzo 2023
Il Consiglio di Amministrazione di TIM si è riunito oggi, sotto la presidenza di Salvatore Rossi, per esaminare l’offerta non vincolante presentata dal consorzio formato da CdP Equity S.p.A. e Macquarie Infrastructure and Real Assets (Europe) Limited, che agisce per conto di un gruppo di fondi di investimento gestiti o assistiti dal gruppo Macquarie (il “Consorzio” e l’“NBO del Consorzio”) per l’acquisto di una costituenda società cui farebbe sostanzialmente capo il perimetro gestionale e infrastrutturale della rete fissa, inclusi gli asset e le attività di FiberCop, nonché la partecipazione in Sparkle (c.d. “Netco”).
Com’è noto, la NBO del Consorzio segue l’offerta non vincolante presentata da Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. (“KKR” e la “NBO di KKR”) per l’acquisto di una partecipazione in Netco.
In tale quadro, il Consiglio ha esaminato il contenuto della NBO del Consorzio, anche con l’ausilio delle analisi e degli approfondimenti svolti dal management con il supporto degli advisor.
Alla luce delle informazioni ricevute, il Consiglio ha molto apprezzato l’interesse espresso nella suddetta NBO del Consorzio, pur considerando che la stessa – al pari della NBO di KKR – non riflette il valore dell’asset e le aspettative di TIM. Pertanto, conformemente a quanto avvenuto nel contesto dell’NBO di KKR, per favorire l’allineamento delle condizioni dell’operazione proposta rispetto al quadro strategico rilevante per TIM, il Consiglio ha deliberato di mettere a disposizione del Consorzio – non in esclusiva – alcuni specifici elementi informativi e di richiedere le ulteriori indicazioni necessarie per comprendere a pieno gli assunti e gli economics della NBO del Consorzio.
Inoltre, al fine di consentire sia al Consorzio, sia a KKR, di presentare le loro offerte migliorative in un processo competitivo definito, ha dato mandato all’Amministratore Delegato, Pietro Labriola, affinché avvii un processo regolato, trasmettendo a entrambi gli offerenti, per il tramite dei propri advisor, una process letter che indichi:
– i termini a cui verrà dato loro accesso a ulteriori specifici elementi informativi, uguali per entrambi gli offerenti;
– le forme attraverso le quali ciascuno di essi potrà presentare entro il termine del 18 aprile 2023 un’offerta migliorativa non vincolante.
Il Consiglio ha inoltre deliberato di attribuire al Comitato Parti Correlate il compito di espletare le proprie funzioni istruttorie in relazione a entrambe le offerte.
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PRESS RELEASE
TIM: COMPETITIVE BIDDING PROCESS FOR THE PURCHASE OF NETCO APPROVED BY THE BOARD OF DIRECTORS, IMPROVED OFFERS REQUESTED BY 18 APRIL
Rome, 15 March 2023
TIM’s Board of Directors met today, under the chairmanship of Salvatore Rossi, to examine the non-binding offer submitted by the consortium formed by CdP Equity S.p.A. and Macquarie Infrastructure and Real Assets (Europe) Limited, acting on behalf of a group of investment funds managed or advised by the Macquarie group (the “Consortium” and the “Consortium’s NBO”) for the purchase of a company to be set up, which would essentially match with the fixed-line network management and infrastructure perimeter, including FiberCop’s assets and activities, as well as the stake in Sparkle (known as “NetCo”).
As is well known, the Consortium’s NBO follows the non-binding offer submitted by Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. (‘KKR’ and the ‘KKR NBO’) for the purchase of a stake in NetCo.
In this context, the Board examined the contents of the Consortium’s NBO, also with the help of the analyses and insights carried out by management with the support of the advisors.
In light of with the information received, the Board has highly appreciated the interest expressed in the aforementioned NBO of the Consortium; however, the Board does not consider it – like KKR’s NBO – to reflect the value of the asset and TIM’s expectations. Consequently, in line with what occurred in the context of KKR’s NBO, in order to facilitate the alignment of the terms of the proposed transaction with the strategic framework relevant for TIM, the Board has resolved to make available to the Consortium – on a non-exclusive basis – certain specific information and to request the further indications in order to fully understand the assumptions and economics of the Consortium’s NBO.
In addition, in order to enable both the Consortium and KKR to submit their improved offers in a defined competitive bidding process, the Board mandated the Chief Executive Officer, Pietro Labriola, to initiate a structured process, transmitting to both bidders, through their advisors, a process letter indicating:
– the terms under which they will be given access to further specific information, equal for both bidders;
– the ways through which each of them may submit a non-binding improved offer by the deadline of 18 April 2023.
The Board also resolved to give the Related Parties Committee the task of carrying out its preparatory functions in regard to both offers.
TIM Press Office
TIM Investor Relations