(AGENPARL) - Roma, 3 Gennaio 2023

(AGENPARL) – mar 03 gennaio 2023 [ERFO ENTRA IN FRANCIA E BELGIO CON IL MODELLO DIETNATURAL]
SOTTOSCRITTO ACCORDOVINCOLANTE PER L’ACQUISIZIONE DELLA MAGGIORANZA DI BODYSANO, AZIENDA ATTIVA NEL SETTORE DEGLI
INTEGRATORI ALIMENTARI E DELL’ESTETICA CON 27 CENTRI
RICAVI ATTESI NEL2022PARI A c. € 1 MILIONE[(][1](#_ftn1))
EBITDAMARGIN ADJUSTED ([2](#_ftn2)) ATTESO TRA IL 15% ed il 20%
[]Villafranca Tirrena (ME), 29 dicembre 2022
Laboratorio Farmaceutico Erfo S.p.A. (“Erfo” o la“Società”), PMI Innovativa e società benefit operante su tutta la filiera del settore nutraceutico quotata su Euronext Growth Milan, comunica di aver sottoscritto in data odierna un accordo vincolante per l’acquisizione (l’“Operazione”) del 65% di BodySano France SAS (“BodySano” o la “Target”).
Alessandro Cutè, Presidente e Amministratore Delegato di Erfo, ha commentato: “Questa operazione segna uno snodo fondamentale nella storia dell’azienda. Grazie alle sinergie industriali che vedono fondere il know-how commerciale e produttivo di Erfo con la conoscenza del territorio di BodySano, puntiamo a crescere su tutto il territorio francese e belga con il modello Dietnatural ed integrare verticalmente la filiera produttiva di BodySano, migliorando sensibilmente la sua marginalità con interventi mirati e già individuati dal nostro management.
La struttura manageriale si arricchisce di figure chiave, che vantano un comprovato track record nello sviluppo di reti in franchising nel campo della salute e del benessere. Coerentemente con quanto rappresentato in fase di quotazione, intendiamo continuare il percorso di espansione internazionale e riteniamo che questa acquisizione possa dare slancio anche allo sviluppo sul mercato spagnolo.”
Grazie all’acquisizione di BodySano, Erfo entra nel mercato francese e belga e fattorizza nuovi elementi nel format Diètnatural, fra i quali nuove metodologie e approcci al coaching nutrizionale, associati alla commercializzazione di integratori alimentari e a trattamenti estetici con strumenti innovativi.
BodySano commercializza integratori alimentari tramite i propri centri in franchising a marchio proprio sul territorio francese e tramite un centro diretto in Belgio.
La Target al 30 settembre 2022 ha prodotto i seguenti risultati:
– Ricavi pari a c. € 750 mila([3](#_ftn3));
– Ebitda Margin pari a c. il 10% (3);
– PFN sostanzialmente nulla (3);
Il management della Target stima ricavi al 31 dicembre 2022 pari a c. € 1 milione, EBITDA margin e PFN sostanzialmente in linea con quanto realizzato al 30 settembre 2022.
Al fine di una corretta ed esaustiva rappresentazione, al netto di alcuni costi straordinari per consulenze strategiche che non rientreranno nel nuovo perimetro post-acquisizione, si stima che l’EBITDA margin adjusted 2022 si attesterebbe tra il 15% ed il 20%.
RAZIONALI STRATEGICI
Espansione internazionale ed allargamento della base utenti
BodySano si è ritagliata una quota di mercato sul territorio francese nel mondo della dietetica/estetica, creando il “modello BodySano”, con un’offerta integrata di coaching nutrizionale, vendita in franchising di integratori alimentari e trattamenti estetici. A oggi, la rete conta 26 punti vendita in Francia e uno in Belgio a gestione diretta, vantando un target di affiliati con un livello di investimento iniziale circa doppio rispetto a quello previsto per l’apertura di un centro Diètnatural.
Sinergie industriali
L’operazione permetterà a BodySano di integrare verticalmente la produzione che verrà centralizzata nella sede produttiva di Villafranca Tirrena (Me) con l’obiettivo (entro 12 mesi), di sostituire l’intera offerta Bodysano attraverso prodotti Erfo, che possono contare su un solido background scientifico, generando un consistente miglioramento della marginalità.
Da ultimo, il processo di integrazione porterà una razionalizzazione dei costi in BodySano, grazie alla centralizzazione degli acquisti e della logistica sulla sede produttiva siciliana, oltre all’abbattimento delle spese per consulenze esterne.
Business development e digital marketing
La nuova compagine di BodySano, oltre ad Erfo, vedrà come soci di minoranza Fabrizio Verdiani e Cristophe Wurtz. Il primo, vanta una importante esperienza manageriale nell’ambito dello sviluppo internazionale, dell’IT e della digital transformation, area nella quale Erfo gode di un elevato potenziale di crescita, anche per la gestione dei suoi 120 punti vendita in Italia. Il secondo, è un esperto business developer con comprovata esperienza nello sviluppo di reti in franchising nel campo della nutrizione e del benessere, che nel corso degli anni è riuscito a sviluppare sul territorio francese una fitta rete di centri con format molto simili a Diètnatural.
In particolare, l’assetto societario di BodySano, post Operazione, vedrà Erfo al 65%, Fabrizio Verdiani al 30% e Christophe Wurtz al 5%. Fabrizio Verdiani e Christophe Wurtz agiranno il primo come International Business Manager ed il secondo come Business Developer Francia per BodySano, gestendo congiuntamente lo sviluppo della rete Diètnaural Francia e BodySano.
Fabirizo Verdiani, Presidente BodySano (fino al perfezionamento dell’Operazione): “Siamo orgogliosi ed entusiasti di unire le nostre forze con quelle di Erfo, una società solida ed innovativa. La tempistica di questa operazione arriva nel momento in cui BodySano raggiunge l’obiettivo di un milione di euro di fatturato annuo. Le sinergie operative e commerciali fra le nostre società sono importanti ed aumentano il potenziale di sviluppo di Erfo in nuovi mercati a forte crescita. BodySano farà leva sulla capacità produttiva di Erfo e del suo dipartimento di R&D per raggiungere l’integrazione verticale che auspichiamo da tempo “.
STRUTTURA DELL’OPERAZIONE
L’Operazione prevede:
– l’acquisizione da parte di Erfo di una partecipazione di maggioranza pari al 65% di BodySano, società di diritto francese, per € 845.000;
– l’acquisizione da parte di BodySano, a fronte di un finanziamento erogato da Erfo, del marchio “BodySano” e di ulteriori diritti di proprietà intellettuali (loghi, know-how, software dedicato) attualmente detenuti dalla società lussemburghese BodySano S.A. oltre al 100% delle partecipazioni della società belga (The Healty Coach SPRL) che gestisce il centro diretto di Bruxelles, per complessivi € 160.000;
Le somme indicate verranno corrisposte interamente a mezzo di risorse proprie da parte della Società.
Nell’accordo è previsto un meccanismo di aggiustamento di prezzo a favore di Erfo da parte del socio Fabrizio Verdiani, qualora il fatturato (aggregato) 2022 e 2023 di BodySano dovesse differire da un target minimo convenuto fra le parti, che per il 2022 è pari a € 1 milione.
Negli accordi ancillari al contratto di acquisizione, sono state previste inoltre delle opzioni put e call per l’acquisto del capitale sociale residuo da parte di Erfo. In caso di esercizio delle predette opzioni, Erfo potrà versare il relativo corrispettivo in cash o in azioni di Erfo valorizzate ad un prezzo convenzionalmente individuato tra le parti che tiene conto della media dei prezzi giornalieri ponderati nell’ultimo mese dalla data di esercizio dell’opzione. L’opzione call potrà essere esercitata da Erfo a partire dall’approvazione del bilancio di esercizio della Target al 31 dicembre 2023 (e sino a chiusura dell’esercizio 2027), mentre l’opzione put a potrà essere esercitata dai soci di minoranza, anche individualmente, a partire dall’approvazione del bilancio di esercizio della Target al 31 dicembre 2025.
I soci venditori hanno assunto nei confronti di Erfo un impegno a non svolgere attività in concorrenza con quelle svolte dalla Società per un periodo di 30 mesi dalla data del perfezionamento dell’Operazione (cd. closing), prevista entro il mese di gennaio 2023, e, in ogni caso, quanto a Fabrizio Ciro Verdiani e a Christophe Wurtz, per tutta la durata della propria collaborazione con BodySano e con la Società e per i 24 mesi successivi alla cessazione della stessa.
L’Operazione non si configura come significativa ai sensi dell’art. 12 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan in quanto non supera alcuno degli indici riportato alla Scheda 3 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan.
Il presente documentoè a disposizione del pubblico sul sito [www.erfo.it](https://irtopsrl.musvc2.net/e/t?q=4%3d9d2YB%26F%3d3%26E%3d5d%26o%3dR4Z6X%26w%3dBt2c5aKr_LQtR_Wa_ISwP_Sh_LQtR_VfNyQ.eIhI.iK%26f%3dGuJx72.EgN%26iJ%3d3W1Z8&mupckp=mupAtu4m8OiX0wt), sezione “Investor Relations / Eventi Societari”. Il presente comunicato stampa è disponibile sul sito web [www.erfo.it](https://irtopsrl.musvc2.net/e/t?q=7%3dUaMbX%26C%3dN%26H%3dQa%260%3dUPWQa%26I%3d9E5y2vND_Ilwn_Tv_Lotk_V4_Ilwn_S1QKN.zL4F.4N%262%3dDFMJ4M.H3K%264M%3dOTLcT&mupckp=mupAtu4m8OiX0wt), sezione Investor Relations, e su [www.emarketstorage.it/](https://irtopsrl.musvc2.net/e/t?q=5%3dAe8ZD%26G%3d9%26F%3d7e%26u%3dS6aBY%26y%3dCz3e6gLt_MWuT_Xg_JUxV_Tj_MWuT_WlO1R.kEeMq7xNzGv6m7.mO_xsWu_88%26h%3dH1Kz88.FiO%26oK%3d5X7a0&mupckp=mupAtu4m8OiX0wt).
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[(](#_ftnref1)[1]) Dati gestionali stimati dalla Target e non sottoposti a revisione contabile.
[(](#_ftnref2)[2]) l’adjustment è dato da consulenze che, post acquisizione, escono dal perimetro della Target.
[(](#_ftnref3)[3]) Dati gestionali non sottoposti a revisione contabile.

Testo Allegato:

1

ERFO
ENTRA

IN FRANCIA

E BELGIO

CON
IL MODELLO DIETNATURAL

SOTTOSCRITTO
ACCORDO

VINCOLANTE

PER Lâ??ACQUISIZIONE

D
ELLA MAGGIORANZA DI

BODYSANO
,

AZIENDA ATTIVA NEL SETTORE
DEGLI

INTEGRATORI ALIMENTARI E DELLâ??ESTETICA

CON 2
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CENTRI

RICAVI

ATTESI
NEL

2022

PARI

A c.

â?¬

1 MILIONE

(
1
)

EBITDA

MARGIN

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(
2
)

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TRA
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15
%

ed il 20
%

Villafranca Tirrena (ME), 2
9

dicembre 2022

Laboratorio Farmaceutico Erfo S.p.A.
(
â??
Erfo
�

o

la

â??
Società
�
), PMI Innovativa e
società benefit

operante
su
tutta la filiera del
settore nutraceutico

quotata su Euronext Growth Milan, comunica di aver sottoscritto
in
data odierna
un accordo vincolante per lâ??acquisizione

(lâ??â??
Operazione
�)

del 65% di BodySano France SAS
(â??
BodySano
�

o

la

â??
Target
�
)
.

Ales
sandro Cutè,
Presidente e
Amministratore Delegato di Erfo
, ha commentato:

â??
Q
uesta operazione segna
uno snodo fondamentale nella
storia

dellâ??azienda.
Grazie alle

sinergie
industriali

che vedono fondere
il know
–
how commerciale
e
produttivo

di Erfo

con la conoscenza del territori
o
di Body
S
an
o,

puntiamo a

crescere

su
tutto il territorio francese e belga

con il modello Dietnatural

ed
integrare verticalmente la filiera produttiva

di BodySano,
migliorando

sensibilmente
la

sua marginalità

con
interventi

mirati e
già individuati

dal nostro
management.

La
struttura manageriale

si arricchisce
di figure chiave
, che vantano
un comprovato track recor
d

nello
sviluppo di reti in franchising nel campo della
salute e del benessere
.
Coerentemente con quan
to
rappresentato in fase di quotazione, intendiamo continuare il
percorso di espansione internazionale

e
riteniamo che questa acquisizione
possa dare slancio anche allo sviluppo
sul
mercato spagnolo
.
�

Grazie

al
lâ??acquisizione di BodySano
,

Erfo
entra

nel mercato francese

e belga

e fattorizza nuovi elementi

nel

format

Diètnatural,

al
c
oaching

nutrizionale
, associat
i

alla
commercializzazione

BodySano commercializza integratori alimentari
tramite i propri
centri in
franchising

a marchio

proprio

sul
territorio francese

e tramite

in Belgio
.

La
Targe

prodotto
i seguenti risultati
:

â?¢

R
icavi
pari

a c.

â?¬

750 mila
(
3
)
;

â?¢

Ebitda Margin pari a c. il 10%

(
3
);

â?¢

PFN

sostanzialmente nulla

(
3
);

(
1
)

Dati gestionali stimati dal
la Target
e non sottoposti a revisione contabile
.

(
2
)

lâ??adjustment

è dato da
consulenze

che, post acquisizione,
escono dal perimetro della
T
arget
.

(
3
)

Dati
gestionali

non sottoposti a revisione contabile
.

2

Il management della
T
â?¬
1

milione,
EBITDA
m
argin

e
PFN
sostanzialmente in

linea con
quanto realizzato

.

Al fine di una
costi

straordinari

per consulenze
strategiche

–
acquisizione,

si stima che

lâ??E
BITDA

margin

adjusted

2022

si attesterebbe

tra
il
15% ed il 20%.

RAZIONALI STRATEGICI

Espansione internazionale ed
allargamento della base utenti

BodySano
si è
ritaglia
t
a

una quota di mercato
sul
territorio francese

,

creando il â??modello BodySanoâ?,
con unâ??offerta integrata
di coaching nutrizionale, vendita
in franchising
di
integratori alimentari e
trattamenti

. A
conta 2
6

punti vendita
in Francia e uno in Belgio
,
vantando

un

con
un livello di investimento iniziale

circa

doppio

quello previsto per
lâ??apertura di
un centro Diètnatural.

Sinergie industriali

Lâ??operazione permetterà
a BodySano di integrare verticalmen
te la produzione che verrà
centralizzata
nella
sede

produttiva
di Villafranca Tirrena
(Me)

con lâ??obiettivo (entro 12 mesi), di sostituire
lâ??intera offerta
Bodysano
attraverso

prodotti Erfo
,

che possono contare su un solido background scientifico,

generando
un
consistente
miglioramento
della
marginalità
.

Da
ultimo
,

il processo di
integrazione

porterà

un
a razionalizzazione dei costi
in BodySano,
grazie alla
centralizzazione
degli acquisti e
della logistica
sulla
sede produttiva
siciliana
,
oltre
allâ??abbattimento d
elle
spese
per

consulenze esterne.

Business development e
d
igital
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arketing

La nuova compagine di BodySano, oltre ad Erfo, vedrà come soci di minoranza Fabrizio Verdiani e Cristophe
Wurt
z
. Il primo, vanta una importante esperienza manageriale nellâ??ambito dello sviluppo internazionale,
dellâ??IT e della digital trans
formation, area nella quale Erfo gode di un elevato potenziale di crescita, anche
per la gestione dei suoi 120 punti vendita in Italia. Il secondo, è un esperto business developer con
lla nutrizione e del benessere, che
simili a Diètnatural.

In particolare, lâ??assetto societario di
BodySano
, post Operazione,

vedrà Erfo al 65%, F
abrizio Verdiani al 30%
e C
h
ristophe Wurt
z

al 5%. Fabrizio Verdiani e C
h
ristophe Wurt
z

agiranno il primo come
International

Business
Manager ed il secondo come Business Developer Francia per BodySano, gestendo congiuntamente lo

3

Fabirizo Verdiani
,
Presidente
BodySano

(fino a
l perfezionamento dellâ??Operazione
)
:
â??
Siamo orgogliosi ed
entus
iasti di unire le nostre forze con

quelle di

Erfo, una società solida ed
innovativa
. La tempistica di questa
operazione
arriva

nel momento

in cui BodySano raggiunge l’obiettivo di un milione di euro
di fatturato annuo
.
Le
sinergie operative

e
commerciali

fra le nostre società sono importanti ed aumentano il
potenziale di
sviluppo
di

Erfo in nuovi mercati a forte crescita
.

BodySano
farà leva
sulla capacità produttiva di E
rfo

e
de
l
suo dipartimento di R&D per raggiungere lâ??
integrazione verticale
che
auspichiamo

da tempo

“.

STRUTTURA DELLâ??OPERAZIONE

Lâ??
O
perazione prevede
:

1.

lâ??acquis
izione

da parte di E
rfo

di una partecipazione di
di diritto francese, p
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;

2.

lâ??acquisizione da parte di BodySano, a fronte di un finanziamento erogato da E
rfo
, del marchio
â??BodySanoâ? e
di ulteriori diritti di

(loghi, know
–
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oftware dedicato)
attualmente
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A
.

oltre al 100% delle
partecipazioni

P
complessivi
â?¬ 160.000;

Le somme indicate verran

Nellâ??accordo è

previsto un meccanismo di
aggiustamento di prezzo
a favore di
Erfo

da parte del socio
Fabrizio
Verdiani, qualora il fatturato
(aggregato)
202
2 e 2023
di
BodySano dovesse differire da

un

convenuto fra le parti
,

che per il 2022 è pari a � 1 milione.

Negli accordi ancillari al contratto di acquisizione, s
ono
state
previste inoltre delle opzioni
put
e
call

per
lâ??acquisto del capitale sociale resi
duo da parte di Erfo.

,

Erfo potrà

individuato tra le parti che tiene conto della media dei prezzi giornalie
ri ponderati
nellâ??ultimo mese
dalla data
di esercizio dellâ??opzione.
Lâ??
o
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call
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otrà
essere esercitata
da Erfo
a partire dallâ??
approvazione
del bilancio
di esercizio

31 dicembre 2023

(e sino a chiusura
dellâ??esercizio 2027)
, mentre l
â??opzione

put

a
potrà essere esercitata
dai soci di minoranza,
anche individualmente
,
a
partire da
llâ??approvazione
del bilancio
di esercizio

31 dicembre 2025.

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s
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v
enditori hanno assunto nei confronti di Erfo un impegno a non svolgere att
ività in concorrenza con
quelle svolte d
per

un periodo di

30 mesi

dalla data del
perfezionamento dellâ??Operazione (cd.

closing
)
, prevista entro il mese di gennaio 2023
,
e, in ogni caso,
quanto a Fabrizio Ciro Verdiani e a Christophe
Wurtz, per tutta la durata della propria
collaborazione con
BodySano e
con

e
per
i
24 mesi

successivi
alla

cessazione
della stessa
.

Lâ??Operazione non si configura come significativa ai sensi dellâ??ar
t. 12 del Regolamento Emittenti Euronext
Growth Milan in quanto non supera alcuno degli indici riportato alla Scheda 3 del Regolamento Emittenti
Euronext Growth Milan.

4

Il presente documento

è a disposizione del pubblico sul sito
http://www.erfo.it
, sezione â??
Investor Relations / Eventi
Societari
�.
Il presente comunicato stampa è disponibile sul sito web
http://www.erfo.it
, sezione Investor Relations,
e su
.

***

5

LA SOCIETÀ

Laboratorio Farmaceutico Erfo S.p.A. è una PMI Innovativa integrat
a su tutta la filiera, specializzata nella formulazione, produzione e
commercializzazione di prodotti nutraceutici, che derivano da una continua attività di Ricerca e Sviluppo che fino ad oggi ha

generato
oltre 60 prodotti. La commercializzazione e distrib
uzione avviene tramite due linee di business: 1. Diètnatural: format ideato e
sviluppato dalla società dedicato alla vendita di prodotti nutraceutici e allâ??assistenza continuativa nel percorso della tera
pia della
nutrizione 2. Medical Division: linea di nu
traceutici nata nel 2021, dedicata a due specifiche aree terapeutiche (gastroenterologia e
urologia) con importanti sviluppi in programma nellâ??area ortopedica.

La strategia della società è quella di investire nello sviluppo di entrambe le linee di business
, ed in particolare attraverso: nuove
aperture di centri terapeutici Diètnatural sul territorio nazionale ed europeo (i.e., Francia e Spagna), sviluppo della linea

Medical
Division sia in termini di prodotto (i.e., R&D) che in termini di rete commerciale,
investimenti in marketing, digitalizzazione e
miglioramento della user experience relativa allâ??app «Dietplan».

CODICI IDENTIFICATIVI

Azioni Ordinarie
| ISIN
IT0005497885

| Ticker:
ERFO

Warrant

Erfo 2022
–
2025 | ISIN
IT0005497836

| Ticker:
WERFO

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ULTERIORI INFORMAZIONI:

EMITTENTE

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Viale Geki Russo Lo. Pontegallo,

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ufficiostampa@irtop.com